در رویدادی مهم برای آینده اقتصاد دیجیتال ایران، پنل تخصصی «کاربرد کریپتو در تجارت و سرمایه‌گذاری» صبح امروز به میزبانی آکادمی سامان برگزار شد. این نشست با حضور کارشناسان برجسته حوزه مالی و فناوری، به بررسی نقش تحول‌آفرین رمزارزها و فناوری بلاکچین در تسهیل فرآیندهای کسب‌وکار، به‌ویژه برای شرکت‌های کوچک و متوسط (SME)، پرداخت. محور اصلی بحث‌ها پیرامون این ایده بود که توکنایز شرکت‌های کوچک و متوسط می‌تواند به عنوان یک مسیر جایگزین و کارآمد برای عرضه اولیه سهام (IPO) عمل کرده و چالش‌های سنتی تأمین مالی پروژه‌های خرد را برطرف سازد. این رویکرد، پتانسیل ایجاد شفافیت، افزایش سرعت و دسترسی گسترده‌تر به سرمایه را در اکوسیستم مالی کشور نوید می‌دهد.
.webp
نقش توکنایز و کریپتو در توسعه و تأمین مالی کسب‌وکارهای کوچک و متوسط
امیر بهزادی‌نیا، مدیر دپارتمان بیزینس آبان‌تتر، در این پنل به تشریح چگونگی کمک کریپتو به کسب‌وکارها پرداخت. به عقیده وی، شرکت‌ها می‌توانند بخشی از دارایی‌های مازاد خود را در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند، چرا که بیت‌کوین ویژگی‌های یک ابزار ذخیره ارزش مشابه طلا را داراست؛ از جمله سودآوری، تعریف روشن مالکیت و پذیرش عمومی در بازار.
بهزادی‌نیا تأکید کرد که در شرایط فعلی کشور، توکنایز کردن شرکت‌های کوچک و متوسط که تمایل به ورود به بورس دارند، از اهمیت بالایی برخوردار است. بسیاری از استارتاپ‌ها و شرکت‌های فناوری با موانع متعددی برای ورود به بازار سرمایه سنتی مواجه‌اند، در حالی که توکنایز می‌تواند جایگزینی کارآمد باشد. این روش نه تنها میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار را محدود نمی‌کند، بلکه به او امکان انتخاب بین سهام بورسی و توکن یک شرکت نوپا را می‌دهد، با این فرض که سرمایه‌گذار توانایی تصمیم‌گیری صحیح را دارد. برای مثال، امکان خرید و فروش توکن سهام شرکت‌هایی مانند انویدیا در آبان‌تتر فراهم شده است.
او همچنین به تسهیل تأمین مالی پروژه‌های کوچک اشاره کرد و از انتشار توکنی توسط آبان‌تتر برای تأمین مالی یک نیروگاه سه‌مگاواتی به عنوان نمونه‌ای موفق یاد کرد. این اقدام نشان‌دهنده تلاش آبان‌تتر برای تبدیل شدن به یک مؤسسه مالی جامع است که ابزارهایی متنوع برای سرمایه‌گذاری در اختیار مشتریان قرار می‌دهد و به بهینگی کل بازار کمک می‌کند. به باور وی، توسعه ابزارهای مالی مبتنی بر کریپپتو، فشار تأمین مالی از دوش بانک‌ها را برداشته و به آن‌ها اجازه می‌دهد بر وظیفه اصلی خود یعنی ارائه تسهیلات ارزش‌آفرین متمرکز شوند.
بلاکچین و دیفای: ابزارهایی برای شفافیت و کارآمدی بیشتر در نظام مالی
مدیر دپارتمان بیزینس آبان‌تتر، بلاکچین را خروجی فناوری کریپتو دانست و بیان کرد که این فناوری می‌تواند تراکنش‌های خرد را در تمام سطوح مدیریت کند. او معتقد است که مهاجرت از نظام مالی سنتی به مدرن باید به تدریج و مرحله به مرحله، از طریق بلاکچین‌های خصوصی و محیط‌های پایلوت آغاز شود. بلاکچین شفافیت، قابلیت رهگیری و اطمینان را در جریان اطلاعات مالی فراهم می‌آورد و در حوزه‌هایی مانند حواله‌جات و اعتبار اسنادی نیز کاربرد دارد، به‌ویژه در بخش‌هایی که بانک‌های رسمی ناکارآمد، پرهزینه و غیرشفاف عمل می‌کنند.
بهزادی‌نیا با اشاره به اینکه نباید فضای کریپتو را صرفاً به دلیل رخدادهایی مانند هک یا کلاهبرداری قضاوت کرد، تأکید کرد که بسیاری از کسب‌وکارهای فعال در این حوزه ارزش‌آفرین و شفاف هستند. او افزود که یکی از مهم‌ترین کاربردهای بلاکچین در آبان‌تتر، توکنایز کردن است که ظرفیت جذب سرمایه خارجی را در کشور ایجاد می‌کند.
در ادامه، به پتانسیل صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در حوزه دیفای (DeFi) به عنوان جایگزینی برای صرافی‌های متمرکز اشاره شد. دیفای به حل مشکلات نظام بانکی سنتی نظیر هزینه بالا، ناکارآمدی و عدم شفافیت در فرآیند دریافت تسهیلات کمک می‌کند و نرخ‌ها را به واقعیت نزدیک‌تر می‌سازد، به جای تکیه بر نرخ‌های دستوری. همچنین، امکانات گسترده‌ای در حوزه پرداخت و تأمین مالی خرد فراهم می‌آورد.
بیت‌کوین؛ از چالش‌های پول دولتی تا امید نجات اقتصاد جهانی
امیرحسین خالقی، پژوهشگر اقتصاد سیاسی، در این پنل به نقد عملکرد دولت‌ها در مدیریت پول پرداخت و اظهار داشت که تجربه‌های تاریخی نشان می‌دهد دولت‌ها در این زمینه قابل اعتماد نیستند. وی خطرات پول عمومی را در تجربه دو جنگ جهانی ویرانگر مشهود دانست و بر لزوم محدود کردن نهاد مسئول عرضه پول، یعنی بانک مرکزی، تأکید کرد. وی سه راه‌حل برای این چالش ارائه داد:
اجازه انتشار پول به مردم: در کنار بانک مرکزی، مردم نیز اجازه انتشار پول داشته باشند. رقابت حاصل از این رویکرد، بانک مرکزی را از رفتارهای غیرمسئولانه بازمی‌دارد.
جایگزینی فدرال رزرو با الگوریتم: فدرال رزرو جای خود را به یک الگوریتم و کمیته بازار باز دهد که سالانه درصدی ثابت به حجم پول اضافه کند.
تدوین قانون اساسی برای پول: همان‌طور که قانون اساسی برای حفظ حقوق شهروندان تدوین شده، قانون اساسی دیگری برای پول ایجاد شود تا بانک مرکزی نتواند خودسرانه عمل کند.
خالقی با تأکید بر بی‌اساس بودن ایده استقلال بانک مرکزی در عمل، گفت که نمی‌توان به سیاستمداران اعتماد کرد. او پول خصوصی، به ویژه بیت‌کوین، را تنها ابزار برای تعدیل و مهار بانک مرکزی و یگانه امید برای جلوگیری از دخالت دولت در تمام ابعاد زندگی دانست. وی در اشاره به پروژه‌های CBDC (پول دیجیتال بانک مرکزی) و پنهان‌کاری دولت‌ها، بیان کرد که بیت‌کوین "تنها امید برای نجات بشر" است و می‌تواند مهم‌ترین سلاح دولت‌ها را از آن‌ها بگیرد. او همچنین به این نکته اشاره کرد که استیبل‌کوین‌ها ماهیت پول ندارند و اگر بیت‌کوین به رواج عام برسد و به عنوان مرجع پولی جایگزین طلا شود، نوسانات کنونی آن نیز از بین خواهد رفت. در نهایت، خالقی بر انتخاب بین "اعتماد به سیاستمداران" و "اعتماد به مهندسان" تأکید کرد و ترجیح شخصی خود را انتخاب دوم دانست، چرا که در معرض نیروهای بازار قرار دارد و قابل اعتمادتر است.
ضرورت بومی‌سازی ابزارهای رمزارزی؛ راهکاری برای پیوند بازار سرمایه و کریپتو
رحمان آراسته، مدیر بازارهای مشتقه و ابزارهای نوین مالی بورس کالای ایران، نیز در این نشست بر ضرورت بومی‌سازی ابزارهای مالی متناسب با ساختار اقتصادی کشور تأکید کرد. وی گواهی سپرده کالا (مانند طلا و خودرو) را نمونه‌ای موفق از نوآوری بومی دانست که توانسته سرمایه قابل توجهی را جذب کند.
آراسته با انتقاد از رویکرد بیش از حد جهانی به رمزارزها، اظهار داشت که اگر تاکنون ابزارهای مرتبط با بیت‌کوین در چارچوب بازار سرمایه ایران ایجاد نشده، به این دلیل است که بیش از حد جهانی فکر کرده‌ایم. وی راه‌حل را در بومی‌سازی ابزارهای رمزارزی و ایجاد پیوند میان بازار سرمایه، بازارهای فرابورس (OTC) و صرافی‌ها برای استفاده حداکثری از ظرفیت‌های موجود دانست.
او راه‌حل عملی برای ایجاد یک ساختار رسمی برای بازارهای مرتبط با بیت‌کوین را طراحی یک دارایی پایه ساده و راه‌اندازی "گواهی سپرده بیت‌کوین" مطرح کرد. این ابزار، حتی اگر در هیچ کجای دنیا نمونه مشابهی نداشته باشد، می‌تواند راهگشا باشد. او تأکید کرد که ارتباط بازار سرمایه با صرافی‌ها نباید قطع شود و لازم است نهاد ناظر را متقاعد کرد که در صورت راه‌اندازی ETF بیت‌کوین، دارایی واقعی پشت آن وجود دارد. آراسته در نهایت، تمرکز اصلی را بر توکنایز کردن گواهی‌های سپرده دانست و اشاره کرد که وظیفه راه‌اندازی زیرساخت بلاکچین بر عهده بورس کالا نیست، بلکه این ظرفیت باید از مسیر بازارهای OTC فعال شود. این دیدگاه، افق‌های جدیدی را برای ادغام فناوری‌های نوین با بازارهای مالی سنتی در ایران ترسیم می‌کند.
مطالب مرتبط
- سقوط در گرانش بی‌رحم سیاه‌چاله: سفری به ورای افق رویداد و معمای سرنوشت انسان در کیهان
- انقلابی در ارتباطات: آیفون با اتصال ماهواره‌ای امکان اشتراک‌گذاری بدون اینترنت را فراهم می‌کند
- آیفون ۱۸ پرو مکس سنگین‌ترین گوشی تاریخ اپل خواهد شد؛ پافشاری بر دوام و عملکرد
- متن بازنویسی شده:
