با وجود ریسکهای موجود در بازارهای جهانی، سرمایهگذاریهای مرتبط با هوش مصنوعی همچنان از شاخصهای بورسی حمایت میکنند. تحلیلگران معتقدند شرکتهایی که بتوانند چالشهای کلیدی این صنعت مانند تأمین انرژی، ظرفیت حافظه و سیستمهای خنککننده مایع را حل کنند، در ادامه مسیر رشد هوش مصنوعی جایگاه قدرتمندی خواهند داشت و سودآوری قابلتوجهی را تجربه خواهند کرد.
چالشهای پیش روی صنعت هوش مصنوعی و فرصتهای سرمایهگذاری
مدیر بخش اقتصاد کلان جهانی در شرکت Fidelity Investments، جوریِن تیمر، معتقد است با وجود افزایش ریسک تورم و پیامدهای احتمالی بلندمدت درگیریهای ژئوپلیتیکی، قیمت سهام میتواند در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ نیز روند قدرتمند خود را حفظ کند. بر اساس گزارش فوربس، شرکت Morgan Stanley نیز پیشبینی کرده است شاخص S&P 500 در ۱۲ ماه آینده حدود ۱۲ درصد رشد داشته باشد و در هر دو گزارش تأکید شده که عامل اصلی این رشد، افزایش سریع هزینههای سرمایهای در حوزه هوش مصنوعی است. اما سؤال کلیدی اینجاست که فرصت سرمایهگذاری در زنجیره رشد هوش مصنوعی چیست؟ پاسخ در شناسایی شرکتهایی است که بزرگترین موانع عملیاتی این صنعت را برطرف میکنند.
سه مانع اصلی پیش روی مراکز داده هوش مصنوعی عبارتاند از: انرژی برای تأمین توان پردازشی مورد نیاز، حافظه برای انتقال سریع دادهها، و سیستمهای خنککننده برای مدیریت گرمای تولیدشده. شرکتهایی که بتوانند این چالشها را به فرصت تبدیل کنند، در بازار سهام مورد توجه ویژه قرار گرفتهاند و پتانسیل رشد بالایی دارند. در ادامه، ۹ شرکت پیشرو در این حوزه را بررسی میکنیم که هر یک به نحوی در حال شکلدهی به زیرساختهای آینده هوش مصنوعی هستند.
شرکتهای پیشرو در بخش انرژی؛ از گاز طبیعی تا انرژی هستهای
در حال حاضر گاز طبیعی یکی از محبوبترین منابع تأمین انرژی برای مراکز داده هوش مصنوعی محسوب میشود، اما افزایش تقاضای انرژی باعث شده توجه به منابع انرژی پاک و پایدارتر نیز افزایش یابد. شرکت Williams Companies حدود ۳۰ درصد از مصرف گاز طبیعی ایالات متحده را مدیریت میکند و با ترکیب خطوط انتقال گاز با داراییهای تولید انرژی، قراردادهای بلندمدتی با شرکتهای بزرگی مانند Meta امضا کرده است. در سوی دیگر، NextEra Energy به عنوان یکی از بزرگترین شرکتهای توزیع برق در آمریکا، با Google و Meta قراردادهای انرژی پاک منعقد کرده و با خرید Dominion Energy در ویرجینیای شمالی (منطقهای با تمرکز بالای مراکز داده)، قصد دارد به بزرگترین شرکت برق تحت نظارت جهان تبدیل شود.
انرژی هستهای نیز به دلیل توانایی تولید برق پایدار و بدون وقفه، در بلندمدت یک مزیت مهم محسوب میشود. شرکت Cameco Corporation به عنوان یکی از بزرگترین تولیدکنندگان اورانیوم جهان، با Brookfield Asset Management و دولت آمریکا همکاری بزرگی را برای ساخت رآکتورهای هستهای جهت تأمین انرژی مورد نیاز مراکز داده آغاز کرده است که ارزش این همکاری برای توسعه زیرساختهای انرژی هوش مصنوعی حداقل ۸۰ میلیارد دلار برآورد میشود.
غولهای سختافزاری؛ از تولید تراشه تا حافظههای پرسرعت
پردازندهها قلب هوش مصنوعی هستند، اما سرعت جابهجایی داده میان پردازنده و واحدهای ذخیرهسازی نیز به یک چالش بزرگ تبدیل شده است. حتی قدرتمندترین تراشهها تنها زمانی عملکرد کامل دارند که بتوانند با سرعت کافی به دادهها دسترسی پیدا کنند. Taiwan Semiconductor (TSM) به عنوان بزرگترین تولیدکننده قراردادی تراشه در جهان، با فناوریهای پیشرفته بستهبندی که پردازندهها را به حافظههای پرسرعت متصل میکند، بازار را تحت سلطه خود دارد و بخش بزرگی از ظرفیت تولید خود را به شرکت Nvidia اختصاص داده است.
Micron Technology نیز به عنوان یکی از سه شرکت بزرگ جهان در بازار تأمین تراشههای حافظه با پهنای باند بالا (HBM)، به دلیل رشد قدرتمند خود، قیمت سهامش در ۱۲ ماه گذشته بیش از ۷۴۶ درصد افزایش یافته و ظرفیت تولید سال ۲۰۲۶ این شرکت از پیش به فروش رسیده است. Intel Foundry نیز با ارائه فناوریهای پیشرفته بستهبندی، به عنوان جایگزینی برای فناوری CoWoS شرکت TSM فعالیت میکند و پس از دریافت سفارش ۳ میلیون واحد TPU از Google برای تحویل تا سال ۲۰۲۸، به یکی از بازیگران مهم این حوزه تبدیل شده است.
ارتباطات و خنککننده؛ دو حلقه مفقوده در زنجیره هوش مصنوعی
شرکتهای Astera Labs و Credo Technology به عنوان دو رقیب اصلی، تراشههای ارتباطی تولید میکنند که انتقال داده در خوشههای هوش مصنوعی را بهینه میسازند. تقاضای مراکز داده برای افزایش بهرهوری باعث رشد سریع درآمد این شرکتها شده است؛ بهطوری که Astera Labs در سهماهه نخست درآمد خود را ۹۳ درصد افزایش داد و بزرگترین مشتری آن Amazon است، در حالی که Credo Technology درآمد خود را ۱۵۷ درصد افزایش داده و قصد دارد پایگاه مشتریان خود را متنوعتر کند.
در حوزه خنککننده نیز سیستمهای سنتی مبتنی بر هوا دیگر توانایی کاهش گرمای عظیم تولیدشده توسط خوشههای مدرن هوش مصنوعی را ندارند و فناوری خنککننده مایع به استاندارد جدید این صنعت تبدیل شده است. بر اساس گزارش Persistence Market Research، بازار جهانی خنککننده مایع مراکز داده از ۵.۷ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۶ به ۲۹.۲ میلیارد دلار تا سال ۲۰۳۳ رشد خواهد کرد. شرکت Vertiv Holdings با ارائه یکپارچه تجهیزات برق و خنککننده، در ماه فوریه به رکورد ۱۵ میلیارد دلار سفارش انباشته رسیده و در ماه ژوئن، فناوری دوقلوی دیجیتال خود را که با پلتفرم شبیهسازی Nvidia یکپارچه شده، معرفی کرده است.
جمعبندی؛ آینده شرکتهای فعال در هوش مصنوعی
رشد هوش مصنوعی تنها به توسعه نرمافزار محدود نمیشود؛ زیرساختهای انرژی، تراشه، حافظه و خنککننده نقش حیاتی در ادامه این روند دارند. شرکتهایی که بتوانند این نیازهای اساسی را تأمین کنند، در مسیر رشد بازار هوش مصنوعی فرصتهای قابلتوجهی خواهند داشت و سرمایهگذاران هوشمند به دنبال شناسایی همین شرکتها در زنجیره ارزش هوش مصنوعی هستند. با توجه به پیشبینیهای رشد بازار و افزایش هزینههای سرمایهای در این حوزه، به نظر میرسد شرکتهای مذکور در سالهای آینده نقش کلیدیتری در شکلدهی به زیرساختهای دیجیتال جهان ایفا کنند و سهام آنها به عنوان گزینههای جذاب سرمایهگذاری در بلندمدت مطرح خواهند بود.
Leave a Reply